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图片系 AI 生成

"不要怕，是时刻性拯救。"

百度智能云的收入已而出现了下滑。在百度 2024 年第三季度财报电话会上，百度独创东说念主、董事长兼首席实施官李彦宏公布，三季度，百度智能云营收达 49 亿元，同比增长 11 %，Non-GAAP 探讨利润率同比擢升。其中，AI 关连收入占比握续擢升至超 11%。

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不外，相较于上一季度的 51 亿元收入，百度智能云的收入环比是下落的，在真实王人是利好环境的条目下，这种下滑的出现让东说念主不明。

好在百度智能云办事群总裁沈抖给出了解说：咱们的东说念主工智能云业务由两大部分构成，即个东说念主云以及面向企业和民众部门的云作事。本季度东说念主工智能云总营收增长略有放缓，主如果由于短期业务拯救给个东说念主云营收带来了临时性影响。

据悉，2022 年沈抖从 MEG（挪动生态办事群组）调任至 ACG（智能云办事群组）百度网盘业务也随之被分辩至 ACG，在本年早些时间，百度网盘的 C 端业务已重新划归挪动生态办事群组（MEG），这也使得相应收入从 ACG 剥离。

抛开短期身分影响，百度智能云能接续高增长么？

AI 收入占比稳步擢升色哥网

如上图所示，近一年百度智能云的收入有所波动，除了个东说念主云业务剥离的短期影响外，每年四季度亦然云厂商收入较高的季度，总体而言，百度智能云在稳步增长。

沈抖暗示，自客岁以来，受生成式东说念主工智能和基础模子发展的鼓舞，咱们不雅察到中国云产业正加快向东说念主工智能打算转型，越来越多的客户选拔百度的东说念主工智能云基础治安和基础模子。

"生成式东说念主工智能关连的营收反应了其日益增长的眩惑力，客岁第四季度咱们初次讲解时，强奸片它占咱们东说念主工智能云总营收的约 5%，而到本季度仍是翻倍多余，达到了 11%。是以咱们有信心这一高潮趋势将会握续。"他说。

面前不管海外如祖国内的其他公有云巨头，王人莫得进一步公布 AI 关连收入占比数据。" AI 关连收入高虽然是好的趋势，仅仅大众更多看的是大盘，收入不分是不是 AI 关连，唯有能带来故意润的增长，况兼大模子自己就能带来其他云居品的秉承，百度的盘子没那么大，AI 收入占比就高。"一位业内东说念主士暗示。

百度智能云公布该数据，或与其自身策略联系。一方面，盲从百度集团举座的 AI 策略，突显 AI 关连的证明；另一方面，百度智能云一直酷好"高质料增长"。

沈抖也提到，在盈利方面，咱们的东说念主工智能云业务比以往任何时间王人更健康，不按好意思国通用管帐准则打算（Non-GAAP）的交易利润率逐年擢升。这种改善是由生成式东说念主工智能营收带来的利润率握续擢升，以及咱们戮力于已矣高质料营收增长所开端的。瞻望将来，咱们有信心百度东说念主工智能云业务将永恒保握苍劲的营收增长势头，并握续已矣健康的交易利润。

云与大模子的衔接愈发缜密

从行业视角不雅察，大模子和头部云打算厂商深度绑定的模式越来越主流。在国内市集，阿里、字节、腾讯、百度等互联网大厂王人摄取了自研大模子的阶梯，自研大模子和自家云打行为事深度绑定，同期一些平台也支握更多第三方大模子的 API 调用。

在全球市集，亚马逊云科技通过投资和 Anthropic 深度绑定，微软通过投资和 OpenAI 深度绑定。这种模式使得大模子缓缓成为几家互联网巨头之间的游戏。大模子的发展也促使云打算厂商加大对 AI 基础治安的投资。微软、亚马逊、谷歌、阿里等本钱开销增速大幅增长。

在提供大模子作事方面，云厂商具有自然上风。IDC 中国究诘总监刘丽辉先容，到 2026 年，半数以上的企业，王人会与云厂商达成生成式 AI 基础治安、关连平台器具等方面的配合。

以百度为例，文心大模子日调用量超 15 亿，里面支握了支握了文心大模子、萝卜快跑、百度文库、百度网盘等里面业务，外部来看，百度智能云大模子的客户粉饰超 11 个行业。其中，在线讲授 80% 的企业使用百度智能云的 AI 作事。

IDC 讲解透露。2024 上半年，中国 MaaS 市集边界达 2.5 亿元，中国 AI 大模子处置决议市集边界达 13.8 亿元，百度智能云在这两个市聚积均获取第又名，市占率分别为 32.4% 和 17%。

在金融、医疗等对安全性和合规性要求较高的边界，一些企业选拔了独到化部署，但在更等闲的边界中，公有云 + API 调用模式成为企业使用大模子的主流形式。

沈抖也暗示，占东说念主工智能云营收大头的，面向企业和民众部门的云作事在本季度保握了苍劲的发展势头，其增速握续向上举座东说念主工智能云业务的增速。企业云营收的增长是由互联网、讲授、金融等多个行业对模子锻真金不怕火和推理的苍劲需求所鼓舞的，这反应出客户对东说念主工智能基础治安以及大边界平台智商的高度认同，尽头是互联网、科技和汽车等行业的主要客户加多了在咱们 GPU（图形处理器）公有云上的开销。此外，咱们也看到中型企业在数目和开销方面王人有所增长，尤其是在营销软件等面前云市聚积不休发展的行业里。

高盛在其研报中指出色哥网，百度展现出以东说念主工智能开端业务转型的顽强决心，酷好搜索等 ToC 业务的用户体验。面前，受 AI 开端，百度智能云加快增长，臆测四季度增速扩至 15%，AI 收入占比握续高潮，2025 年将保握苍劲增长势头。（本文首发于钛媒体 APP，作家 | 张帅，剪辑 | 盖虹达）